Vitajte na [www.pocitac.win] Pripojiť k domovskej stránke Obľúbené stránky
Pochopenie dvo1
* Čo to je: DVO1 meria zmenu hodnoty možnosti pre 1-základný pohyb v základnej úrokovej sadzbe.
* Dôležitosť: DVO1 je rozhodujúci pre riadenie rizík, najmä pre portfóliá opcií, pretože pomáha kvantifikovať potenciálny vplyv zmien úrokových sadzieb.
Výpočet Excelu
1. Nastavenie údajov
* stĺpec A: Vstupy na ceny možnosti (napr. Čierne škrty) ako:
* Štrajkovacia cena
* Základná cena
* Úroková sadzba
* Volatilita
* Čas do splatnosti
* stĺpec B: Hodnota opcie (vypočítaná pomocou vášho cenového modelu).
2. Vypočítajte hodnotu opcie pre dve úrokové sadzby
* stĺpec C: Úroková sadzba + 0,01% (pridajte 1 základný bod k pôvodnej úrokovej sadzbe)
* stĺpec D: Hodnota opcie pomocou úrokovej sadzby v stĺpci C a ďalších vstupoch modelu.
3. Vypočítajte dvo1
* stĺpec E: DVO1 =(hodnota opcie v stĺpci D) - (hodnota opcie v stĺpci B).
Príklad:
| | a | b | c | d | e |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | Štrajková cena 100 dolárov | 100 dolárov | 100 dolárov | |
| 2 | Podkladová cena 105 dolárov | 105 dolárov | 105 dolárov | |
| 3 | Úroková sadzba 2,50% | 2,50% | 2,51% | |
| 4 | Volatilita 20% | 20% | 20% | |
| 5 | Čas do splatnosti 1 rok | 1 rok | 1 rok | |
| 6 | Hodnota opcie | 5,25 dolárov | 5,25 dolárov | 5,27 dolárov | 0,02 $ |
Kľúčové body
* Cena modelu: Uistite sa, že pre svoju situáciu používate presný model oceňovania možností (napr. Čierne škrty, binomický strom).
* Základu úrokovej sadzby: DVO1 sa vypočíta na zmenu úrokovej sadzby 1-basis (0,01%). Ak potrebujete analyzovať väčšie pohyby úrokových sadzieb, upravte svoje výpočty.
* Analýza scenára: DVO1 je iba jednou zložkou riadenia rizík. Pravdepodobne budete chcieť vykonať analýzu citlivosti s rôznymi úrokovými sadzbami a inými vstupmi modelu.
* Dynamic Príroda: DVO1 sa môže v priebehu času meniť, pretože sa líšia základná cena, volatilita a čas na zrelosť.
Ďalšie úvahy
* dvo1 pre portfóliá: V prípade portfólia možností by ste zhrnuli hodnoty DVO1 jednotlivých možností.
* delta: Koncept DVO1 úzko súvisí s deltou opcie, ktorá meria zmenu hodnoty za zmenu 1 USD v základnej cene. DVO1 je špecifická forma delty, ktorá sa zameriava na zmeny úrokových sadzieb.
Dajte mi vedieť, ak máte ďalšie otázky alebo potrebujete pomoc so scenármi konkrétnych možností!